Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times οι ιδιώτες πιστωτές (δηλαδή οι τράπεζες), αντιδρούν έντονα σε αυτά τα σενάρια και απορρίπτουν την ιδέα -που φέρεται να προωθούν οι "σκληροπυρηνικοί"
σε χώρες της Ευρωζώνης, όπως η Γερμανία και η Ολλανδία- μίας επαναδιαπραγμάτευσης της συμφωνίας του περασμένου Ιουλίου, με την οποία προβλέπεται "κούρεμα" 21% της αξίας των ομολόγων τους.
Η επαναδιαπραγμάτευση της συμφωνίας θα είναι "αντιπαραγωγική", δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF) Τσαρλς Νταλάρα, ο οποίος συντόνισε τις θέσεις των τραπεζών και των ασφαλιστικών εταιριών.
"Όλοι πρέπει να μείνουν επικεντρωμένοι (σ.σ.: στη συμφωνία που έγινε)", πρόσθεσε ο κ. Νταλάρα. "Αν αυξηθεί το κούρεμα, δεν θα υπάρχει μεγάλο όφελος. Θα είναι καθαρά ένα πολιτικό καπρίτσιο. Δεν θα επιτύχουμε τίποτε άλλο από τη μετάδοση (σ.σ.: της κρίσης)", δήλωσε ένας γερμανός τραπεζίτης, ενώ εκπρόσωποι της μεγαλύτερης γερμανικής τράπεζας Deutsche Bank επανέλαβαν το σχόλιο ότι "δεν είναι εφικτό να ξανανοίξει η συμφωνία", το οποίο έκανε ο επικεφαλής της κ. Γιόζεφ Άκερμαν το περασμένο Σαββατοκύριακο από την Ουάσινγκτον.
Σύμφωνα με άλλο δημοσίευμα των Financial Times, οι εκπρόσωποι των τραπεζιτών υποστηρίζουν ότι η υφιστάμενη συμφωνία για την ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων με νέα ομόλογα μειωμένης αξίας κατά 21% (PSI), αποτελεί ουσιώδες συστατικό στοιχείο του δεύτερου πακέτου βοήθειας στην Ελλάδα και δεν πρέπει να πειραχθεί.
Οι ίδιοι απορρίπτουν ως λάθος το επιχείρημα ότι ένα μεγαλύτερο "κούρεμα" των ομολόγων τους δικαιολογείται, επειδή οι τιμές τους στην αγορά έχουν μειωθεί στο 40% της ονομαστικής αξίας τους, ενώ ήταν σημαντικά υψηλότερες όταν έγινε η συμφωνία του Ιουλίου.
Υποστηρίζουν, ειδικότερα, ότι οι τιμές των ελληνικών τίτλων κυμαίνονταν μεταξύ του 50% και του 55% της ονομαστικής τους αξίας πριν από τη συμφωνία της 21ης Ιουλίου και στη συνέχεια αυξήθηκαν για λίγο πάνω από το 60%, ενώ το τελευταίο δίμηνο υποχωρούσαν όλο και χαμηλότερα.
Ένα πρόσωπο που συμμετείχε ενεργά στη συμφωνία κατηγορεί τους αξιωματούχους σε χώρες, όπως η Γερμανία και η Ολλανδία, που ζητούν μεγαλύτερο "κούρεμα" των ομολόγων, ότι εμπλέκονται σε δραστηριότητα που είναι "πολύ κοντά στη χειραγώγηση της αγοράς". Το ίδιο πρόσωπο σημειώνει ότι οι τιμές των ομολόγων κατέρρευσαν, επειδή οι πολιτικοί μιλούσαν όλο και περισσότερο για χρεοκοπία και μεγαλύτερες ζημιές.
Σημειώνει, επίσης, ότι οι τιμές των ελληνικών ομολόγων στη δευτερογενή αγορά δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη χάραξη πολιτικής, επειδή δεν υπάρχει ρευστότητα στη συγκεκριμένη αγορά, καθώς οι συναλλαγές γίνονται από λίγους επενδυτές (τους market makers). Επιπλέον, οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες σημειώνουν ότι σε περίπτωση που ξανανοίξει η συμφωνία για το ελληνικό χρέος, θα υπάρξει νέο ντόμινο, ιδιαίτερα προς την Ιταλία. Επισημαίνουν ότι η αύξηση του haircut δεν θα αποφέρει μεγάλη ελάφρυνση στο χρέος της Ελλάδας, εφόσον γίνει σε εθελοντική βάση. Υπολογίζουν ότι μία αύξηση στο ποσοστό του "κουρέματος" από το 21% στο 40% θα είχε ως αποτέλεσμα μία πρόσθετη μείωση του ελληνικού χρέους κατά 15 δις. ευρώ, εφόσον η συμφωνία είναι εθελοντική. Μία πολύ μεγαλύτερη μείωση του χρέους θα είναι δυνατή, μόνο εφόσον υποχρεωθούν όλοι οι ιδιώτες επενδυτές να υποστούν μία ζημία αντίστοιχης τάξης.
Φωνές κριτικής για το PSI
Βέβαια υπάρχουν στην Ευρώπη και φωνές ότι το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων ευνοεί τους πιστωτές και όχι τους φορολογημένους των χωρών της Ευρωζώνης.
«Όλοι γνωρίζουμε πως αυτή ήταν μια καλή συμφωνία για τις τράπεζες», δήλωσε ο κορυφαίος Γερμανός οικονομολόγος κ. Otmar Issing, ο οποίος είχε διατελέσει μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. «Δεν θα βοηθήσει καθόλου την Ελλάδα».
Ο κ. Issing υποστηρίζει ότι οι κάτοχοι ελληνικών ομολόγων θα πρέπει να υποχρεωθούν να δουν "κούρεμα" περίπου 50% επί των ομολόγων που κατέχουν, στο πλαίσιο ελεγχόμενης χρεοκοπίας που θα μείωνε το συνολικό χρέος της Ελλάδας, επιτρέποντας έτσι στη χώρα να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της χωρίς περαιτέρω δανεισμό.
Στο πλαίσιο της υφιστάμενης συμφωνίας, το επίπεδο χρέους της Ελλάδας θα μειωνόταν στο 122% του ΑΕΠ μέχρι το 2015 - και η χώρα θα παρέμενε η πιο χρεωμένη της Ευρώπης. Μιλώντας σε συνέδριο στο Βερολίνο την Τρίτη, ο κ. Issing κούνησε εκνευρισμένος το κεφάλι του, τονίζοντας ότι, λόγω της πρόσφατης κατάρρευσης των τιμών των ελληνικών ομολόγων, ορισμένες τράπεζες μπορεί να εγγράψουν απώλειες που θα είναι σημαντικά χαμηλότερες του "διαφημιζόμενου" 21%.
newscode
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου