Φόβοι για ύφεση τρομοκρατούν τις αγορές

Το μεγαλύτερο ξεπούλημα μετοχών από το Μάρτιο

του 2009 - Πιέσεις σε πετρέλαιο και ευρώ, 

ρεκόρ για χρυσό και ομόλογα

 

Με τις χειρότερες υποθήκες για το φθινόπωρο θα 

τελειώσει τούτο το καλοκαίρι. Οσοι πίστευαν (ή ήθελαν να πιστεύουν) ότι η παγκόσμια οικονομία προσπέρασε τα χειρότερα, ότι ξεπέρασε την πρωτοφανή κρίση και ότι επιτέλους «πάμε σαν άλλοτε», φαίνεται πως διαψεύδονται. Τα νέα για την πορεία των οικονομιών της ευρωζώνης είναι απογοητευτικά, ενώ οι ΗΠΑ υποβαθμιζόμενες από την S&P εξ αιτίας των παλιμπαιδισμών των τεϊοποτών Ρεπουμπλικανών γνώρισαν τον μεγαλύτερο ευτελισμό από κτίσεως καπιταλισμού. Η Ιαπωνία πασχίζει να ξεπεράσει το σοκ της εαρινής θεομηνίας, ενώ η Κίνα δεν πείθει ότι μπορεί να σηκώσει τον πλανήτη στις πλάτες της.

Οι χθεσινές απώλειες στις διεθνείς κεφαλαιαγορές προσέλαβαν χαρακτήρα ξεπουλήματος.

Η φυγή κεφαλαίων από τις μετοχές αλλά και τα εμπορεύματα προς τα θεωρούμενα ως ασφαλή καταφύγια (κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ και της Γερμανίας, χρυσός, ελβετικό φράγκο, γεν) ήταν ορμητική. Είναι αλήθεια ότι ο όγκος των συναλλαγών σε όλες τις αγορές του πλανήτη είναι μικρότερος λόγω θερινών διακοπών και ως εκ τούτου συγκριτικά μικρότερες μετακινήσεις κεφαλαίων επιφέρουν θεαματικά αποτελέσματα στους δείκτες και τις τιμές. Ομως, η χθεσινή συμπεριφορά των αγορών είναι αποκαλυπτική των ανησυχιών για μια δεύτερη βουτιά της παγκόσμιας οικονομίας στην ύφεση.

Ολες οι ενδείξεις προοιωνίζονται ανάλογη συμπεριφορά και σήμερα. Τα ασιατικά χρηματιστήρια έκλεισαν το πρωί με απώλειες που δείχνουν ότι οι τάσεις στις αγορές δεν άλλαξαν τη νύχτα (στο Τόκιο και στο Χονγκ Κονγκ οι γενικοί δείκτες κατέγραψαν απώλειες κατά τι μεγαλύτερες του 2,50%). Τα αμερικανικά futures συνέχισαν να πέφτουν και μετά το κλείσιμο της Wall Street, ενώ οι προσυνεδριακές συναλλαγές στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια προοιωνίζονται και για σήμερα ρευστοποιήσεις εντάσεως που θα δικαιολογεί ίσως και τον ευτελή χαρακτηρισμό «ξεπούλημα».

Ο δείκτης Stoxx Europe 600, στον οποίο μετέχουν οι 600 ευρωπαϊκές επιχειρήσεις με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση, «θα συνεχίσει τη μεγαλύτερη πτώση που καταγράφει από το Μάρτιο του 2009», εκτιμά το Bloomberg. Ο δείκτης έπεσε 4,5% τις πρώτες τέσσερις ημέρες της εβδομάδας και διηύρυνε στο 22% τις απώλειες που καταγράφει από το υψηλότερο επίπεδο της χρονιάς στο οποίο είχε φθάσει το Φεβρουάριο.

Οσο για την αμερικανική αγορά, αυτή υφίσταται τα επίχειρα μιας «πολιτικής παράλυσης», όπως προσφυώς χαρακτήρισε σε έκθεσή της η Citigroup το αδιέξοδο του δικομματισμού που ξαφνικά προέκυψε στις ΗΠΑ - και ο Ομπάμα άλλωστε προ ολίγων ημερών αναγνώρισε ότι το πρόβλημα της χώρας δεν είναι οικονομικό αλλά πολιτικό.

«Οι ισχυρές πωλήσεις οφείλονται στους φόβους για την κατάσταση της παγκόσμιας αναπτυξιακής διαδικασίας και για τη δυνατότητα που έχουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες να αντιμετωπίσουν ένα ακόμη "πάγωμα" των πιστωτικών αγορών.

Η αγορά πρέπει να κάνει πολλά για να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών», έγραψε σε ενημερωτικό σημείωμα που διένειμε σήμερα το πρωί ο Μπεν Πότερ, στρατηγικός αναλυτής της IG Markets στη Μελβούρνη.

Πράγματι, ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας μοιάζει να αναδεικνύεται ημέρα με την ημέρα στον αδύναμο κρίκο της κρίσης χρέους που ταλανίζει την ευρωζώνη. Η γαλλογερμανική συνάντηση κορυφής της περασμένης Τρίτης ενέτεινε - αντί να αμβλύνει - τις ανησυχίες των αγορών για την αντίληψη περί της πραγματικότητος που έχει η ευρωπαϊκή πολιτική ηγεσία. Είναι χαρακτηριστική η διαπίστωση του διάσημου διαχειριστή κεφαλαίων Μοχάμεντ Ελ-Εριάν σε χθεσινό σημείωμά του: «Η μαζική έξοδος των επενδυτών από τις αγορές ρίσκου αντανακλά τις κλιμακούμενες ανησυχίες για μια πιθανή ύφεση και την επιταχυνόμενη απώλεια εμπιστοσύνης προς τις κυβερνήσεις και εν γένει τις αρχές που καλούνται να διαχειριστούν την κατάσταση».

Αν στη σαφώς αρνητική κατάσταση που διαμορφώνεται παγκοσμίως θα έπρεπε οπωσδήποτε να διακρίνει κανείς κάποιο θετικό στοιχείο, αυτό είναι η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου. Στην αγορά της Νέας Υόρκης η τιμή του αργού υποχωρούσε κατά περίπου 2 δολάρια σήμερα το πρωί στα 80,50 δολάρια το βαρέλι, ενώ στην αγορά του Λονδίνου η τιμή του Brent υποχωρούσε κατά 1,20 δολάρια στα 105,80 δολάρια το βαρέλι. Οι πετρελαϊκές τιμές υποχωρούν για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα σήμερα.

Πιέσεις υφίσταται και σήμερα (επίσης για τέταρτη ημέρα) το ευρώ, που έπεσε κάτω από τα 1,43 δολάρια προς στιγμήν σήμερα το πρωί, για να ανακάμψει κάπως στα 1,43,04 δολάρια αργότερα.

Οσο για το άνοιγμα των ευρωπαϊκών αγορών ήταν κατά τα αναμενόμενα απογοητευτικό: Το Λονδίνο άνοιξε με πτώση 1,10%, το Παρίσι με πτώση 1,96%, η Φραγκφούρτη με πτώση 1,32% και το Μιλάνο με πτώση 2,13%.

Ο χρυσός συνεχίζει ακάθεκτος προς τα ύψη. Σήμερα ενισχύεται κατά 42,9 δολάρια η ουγκιά φθάνοντας στο νέο επίπεδο-ρεκόρ των 1866,7 δολαρίων η ουγκιά.

tovima